پیش بینی قیمت مس در سال ۲۰۲۷: آیا مس گران تر می شود؟

پیش بینی قیمت مس در سال ۲۰۲۷ نشان می دهد که این فلز صنعتی همچنان می تواند یکی از مهم ترین کالاهای بازار جهانی باشد. براساس تازه ترین برآوردها، گلدمن ساکس میانگین قیمت هر تن مس را ۱۵۴۰۰ دلار پیش بینی کرده، در حالی که جی پی مورگان و دولت استرالیا به ترتیب قیمت های ۱۳۸۰۰ و ۱۳۵۷۰ دلار را برای سال ۲۰۲۷ در نظر گرفته اند.
افزایش تقاضا برای خودروهای برقی، توسعه زیرساخت های برق و مراکز داده از یک طرف و محدودیت استخراج از معادن از طرف دیگر، مهم ترین عوامل حمایت کننده از قیمت مس هستند. با این حال، رکود اقتصادی، کاهش تقاضای چین و افزایش تولید معادن می توانند مانع رشد قیمت شوند.

پیش بینی قیمت مس در سال ۲۰۲۷ چقدر است؟

طبق گزارش های منتشرشده تا نوامبر ۲۰۲۶، مؤسسات معتبر مالی درباره سطح قیمت مس اختلاف نظر دارند، اما برآوردهای بررسی شده همچنان از قیمت های نسبتاً بالای این فلز در سال آینده حکایت می کنند.

جدول پیش بینی قیمت مس توسط مؤسسات معتبر در ادامه آمده است.

این ارقام مربوط به میانگین سالانه قیمت مس هستند. بنابراین نباید آن ها را به عنوان قیمت قطعی مس در پایان سال ۲۰۲۷ تفسیر کرد.

مقایسه پیش بینی گلدمن ساکس و جی پی مورگان

در ادامه پیش بینی دو تا از معتبرترین منابع درباره روند قیمتی مس در سال 2027 را با یکدیگر مقایسه کرده ایم.

گلدمن ساکس، دیدگاه صعودی تر

گلدمن ساکس در گزارش ۱۹ اکتبر ۲۰۲۶ پیش بینی خود از میانگین قیمت مس در سال ۲۰۲۷ را از ۱۳۸۰۰ دلار به ۱۵۴۰۰ دلار افزایش داد.

مهم ترین دلیل این بازنگری، رقابت آمریکا و چین برای تأمین مس تصفیه شده، افزایش ذخیره سازی و محدودیت عرضه معادن عنوان شده است. این بانک همچنین کسری عرضه حدود ۲۲۰ هزار تنی را برای بازار مس خارج از آمریکا در سال ۲۰۲۷ پیش بینی کرده است.

جی پی مورگان، رشد همراه با احتیاط

جی پی مورگان در گزارش ۲۱ اوت ۲۰۲۶، میانگین قیمت مس در سال ۲۰۲۷ را ۱۳۸۰۰ دلار برآورد کرده است، رقمی که نسبت به پیش بینی قبلی این مؤسسه افزایش قابل توجهی دارد.

این بانک محدودیت عرضه معادن، کمبود گوگرد و اسید سولفوریک موردنیاز صنعت مس، تقاضای صنعتی و سیاست های تعرفه ای آمریکا را از عوامل اصلی نوسان قیمت می داند.

 دولت استرالیا، انتظار قیمت بالا با تعدیل تدریجی

دفتر اقتصاددان ارشد دولت استرالیا در گزارش سپتامبر ۲۰۲۶، میانگین قیمت مس در سال ۲۰۲۷ را ۱۳۵۷۰ دلار پیش بینی کرده است.

این گزارش انتظار دارد تقاضای جهانی مس تا سال ۲۰۳۱ به دلیل گسترش فناوری های انرژی پاک، مراکز داده و زیرساخت های برق قوی باقی بماند، هرچند قیمت ها در بلندمدت ممکن است از سطوح فعلی تعدیل شوند.

مهم ترین عوامل مؤثر بر قیمت مس در سال ۲۰۲۷

آینده قیمت مس تنها به وضعیت معادن وابسته نیست. تغییرات اقتصاد جهانی و سیاست های تجاری نیز بر تعادل عرضه و تقاضا تأثیر می گذارند.

۱. تقاضای چین و رشد صنایع جهانی

چین یکی از مهم ترین مصرف کنندگان مس جهان است. این فلز در ساخت تجهیزات الکتریکی، شبکه های انتقال نیرو، ساختمان سازی و صنایع تولیدی کاربرد گسترده ای دارد.

افزایش فعالیت کارخانه ها و سرمایه گذاری زیرساختی در چین می تواند تقاضای مس را تقویت کند. در مقابل، ضعف بخش مسکن و کاهش تولید صنعتی این کشور از مهم ترین ریسک های نزولی بازار محسوب می شوند.

بنابراین، برای ارزیابی قیمت مس در سال ۲۰۲۷ باید وضعیت تولید صنعتی چین، سیاست های حمایتی دولت و تغییرات موجودی انبارهای مس را دنبال کرد.

۲. تأثیر خودروهای برقی، انرژی پاک و مراکز داده بر قیمت مس

یکی از مهم ترین دلایل خوش بینی تحلیلگران به آینده قیمت مس، گسترش استفاده از این فلز در فناوری های جدید است. مس رسانایی الکتریکی بالایی دارد و در شبکه های انتقال برق، خودروهای برقی، توربین های بادی و تجهیزات مراکز داده استفاده می شود.

براساس گزارش آژانس بین المللی انرژی (IEA)، تقاضای جهانی مس تا سال ۲۰۴۰ می تواند حدود ۷ میلیون تن افزایش یابد. بخش مهمی از این رشد به توسعه شبکه های برق و فناوری های جدید مربوط است.

 با این حال، رشد بلندمدت تقاضا لزوما به معنای افزایش قیمت در تمام ماه های سال ۲۰۲۷ نیست. اگر تولید و عرضه مس سریع تر از مصرف رشد کند، حتی افزایش تقاضا نیز ممکن است نتواند از قیمت ها حمایت کند.

۳. محدودیت استخراج و تولید معادن مس

افزایش تولید مس برخلاف بسیاری از محصولات صنعتی، فرایندی زمان بر و پرهزینه است. شناسایی ذخایر، دریافت مجوزهای زیست محیطی، تأمین سرمایه و ساخت زیرساخت های معدن ممکن است چندین سال طول بکشد.

از مهم ترین چالش های عرضه مس می توان به کاهش عیار سنگ معدن، افزایش هزینه انرژی، محدودیت منابع آب و اختلال در فعالیت معادن بزرگ اشاره کرد.

کشورهایی مانند شیلی، پرو و جمهوری دموکراتیک کنگو نقش مهمی در تولید جهانی مس دارند. اختلال در تولید این کشورها می تواند قیمت جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.

در مقابل، راه اندازی معادن جدید و افزایش تولید مس بازیافتی ممکن است بخشی از محدودیت عرضه را جبران کند.

۴. تأثیر نرخ بهره آمریکا و ارزش دلار بر قیمت مس

مس در بازارهای جهانی عمدتا با دلار آمریکا قیمت گذاری می شود. به همین دلیل، تغییر ارزش دلار و سیاست های پولی فدرال رزرو می تواند بر قیمت آن اثر بگذارد.

کاهش نرخ بهره، در شرایط یکسان، ممکن است با حمایت از فعالیت اقتصادی و کاهش فشار بر دلار به رشد قیمت مس کمک کند. در مقابل، نرخ بهره بالا می تواند هزینه تأمین مالی پروژه های صنعتی را افزایش دهد و تقاضا را محدود کند.

وضعیت عرضه و تقاضای مس در سال ۲۰۲۷

یکی از مهم ترین پرسش های بازار این است که آیا تقاضای جهانی مس در سال ۲۰۲۷ از میزان تولید پیشی خواهد گرفت؟

گزارش اکتبر ۲۰۲۶ گروه بین المللی مطالعات مس (ICSG) تصویر محتاطانه تری از بازار ارائه می دهد.

برآوردهای گزارش اکتبر ۲۰۲۶ ICSG. تولید معدنی و تصفیه شده دو مرحله متفاوت زنجیره تأمین هستند و نباید مستقیما با یکدیگر مقایسه شوند.

آیا بازار مس در سال ۲۰۲۷ با کمبود عرضه مواجه می شود؟

پاسخ به این سؤال به محدوده جغرافیایی و نوع مس مورد بررسی بستگی دارد.

ممکن است بازار جهانی مس تصفیه شده مازاد عرضه داشته باشد، اما برخی مناطق به دلیل تعرفه ها، محدودیت های تجاری یا توزیع نامتوازن ذخایر با کمبود مواجه شوند.

همچنین کمبود کنسانتره مس لزوما به معنای کمبود فوری مس تصفیه شده نیست، زیرا بازیافت و تغییر موجودی انبارها می توانند بر تعادل بازار تأثیر بگذارند.

بانک جهانی نیز در گزارش اکتبر ۲۰۲۶ پیش بینی کرده است که شاخص قیمت فلزات پایه پس از رشد قابل توجه در سال ۲۰۲۶، طی سال ۲۰۲۷ حدود ۳ درصد کاهش یابد. البته این رقم مربوط به مجموعه فلزات است و نباید آن را کاهش قطعی ۳ درصدی قیمت مس دانست.

در نتیجه، مهم ترین عامل تعیین کننده قیمت مس در سال ۲۰۲۷، سرعت رشد عرضه در مقایسه با تقاضای واقعی خواهد بود.

سه سناریوی قیمت مس در سال ۲۰۲۷

با توجه به اختلاف پیش بینی بانک های سرمایه گذاری و گزارش های عرضه و تقاضای جهانی، نمی توان یک قیمت قطعی برای مس در سال ۲۰۲۷ تعیین کرد. با این حال، می توان سه سناریوی احتمالی برای میانگین قیمت هر تن مس در بورس فلزات لندن (LME) در نظر گرفت.

این محدوده ها سناریوهای تحلیلی مقاله هستند و نمی توان به عنوان پیش بینی رسمی مؤسسات مالی یا قیمت های تضمین شده به آنها استناد کرد.

سناریوی صعودی، احتمال عبور مس از ۱۵ هزار دلار

اگر محدودیت تولید معادن ادامه پیدا کند، تقاضای چین افزایش یابد و آمریکا به ذخیره سازی مس ادامه دهد، قیمت این فلز می تواند در سال ۲۰۲۷ به محدوده ۱۵ تا ۱۶٫۵ هزار دلار برسد.

این سناریو با دیدگاه صعودی گلدمن ساکس هم خوانی دارد. این بانک در اکتبر ۲۰۲۶ میانگین قیمت مس در سال ۲۰۲۷ را ۱۵۴۰۰ دلار پیش بینی کرد و در یکی از سناریوهای افزایش ذخیره سازی آمریکا، رقم ۱۶۳۵۰ دلار را مطرح کرده است.

 سناریوی میانه، تثبیت قیمت مس در سطوح بالا

در سناریوی میانه، رشد تقاضای صنعتی ادامه می یابد، اما افزایش تولید معادن و بازیافت مس بخشی از فشار بازار را جبران می کند.

در چنین شرایطی، میانگین قیمت مس ممکن است بین ۱۳ تا ۱۵ هزار دلار باقی بماند. این محدوده با پیش بینی ۱۳۸۰۰ دلاری جی پی مورگان و برآورد ۱۳ هزار دلاری بانک جهانی برای سال ۲۰۲۷ سازگار است.

 سناریوی نزولی، احتمال کاهش قیمت مس

اگر رشد اقتصاد چین کند شود، فعالیت صنایع جهانی کاهش یابد یا موجودی انبارهای مس افزایش پیدا کند، قیمت این فلز ممکن است با فشار فروش مواجه شود.

در این وضعیت، میانگین قیمت مس می تواند به محدوده ۱۱ تا ۱۳ هزار دلار کاهش یابد. البته بخش پایین این محدوده یک فرض تحلیلی برای بررسی ریسک است و به معنای انتشار چنین پیش بینی مشخصی از سوی بانک های مورد استناد نیست.

پیش بینی مازاد عرضه ۳۶۸ هزار تنی مس تصفیه شده در سال ۲۰۲۷ توسط گروه بین المللی مطالعات مس، یکی از عواملی است که ضرورت توجه به این سناریو را نشان می دهد.

 پیش بینی قیمت مس در ایران در سال ۱۴۰۶

قیمت مس در ایران علاوه بر بازار جهانی، تحت تأثیر نرخ دلار، هزینه تولید، میزان عرضه داخلی و شرایط بورس کالا قرار دارد. بنابراین حتی اگر قیمت جهانی مس در سال ۲۰۲۷ کاهش پیدا کند، افزایش نرخ ارز می تواند باعث رشد قیمت ریالی آن شود.

تأثیر قیمت جهانی مس و نرخ دلار

برای محاسبه تقریبی ارزش ریالی هر کیلوگرم مس می توان از فرمول زیر استفاده کرد:

تفاوت قیمت کاتد مس و ضایعات مس

برای بررسی آینده قیمت مس در ایران باید نوع محصول را نیز مشخص کرد:

• کاتد مس: قیمت آن بیشتر با بازار جهانی و شرایط عرضه داخلی ارتباط دارد.
• مس مفتولی و محصولات فرآوری شده: علاوه بر قیمت فلز، هزینه تبدیل و تولید بر قیمت آن ها اثر می گذارد.
• ضایعات مس: قیمت به خلوص، کیفیت، قابلیت بازیافت و شرایط خریدوفروش وابسته است.

به همین دلیل، نمی توان یک پیش بینی قیمتی یکسان برای تمام انواع مس در بازار ایران ارائه کرد.

آیا سرمایه گذاری در مس برای سال ۲۰۲۷ مناسب است؟

با توجه به پیش بینی های موجود، مس می تواند گزینه ای برای سرمایه گذاری بلندمدت باشد، اما خرید آن با هدف کسب سود قطعی در سال ۲۰۲۷ منطقی نیست.

از یک طرف، توسعه زیرساخت های برق، خودروهای برقی و مراکز داده چشم انداز تقاضای این فلز را تقویت می کند. از طرف دیگر، احتمال افزایش عرضه و کاهش رشد اقتصادی می تواند مانع افزایش قیمت شود.

گزارش سپتامبر ۲۰۲۶ دولت استرالیا نیز نشان می دهد که اگرچه تقاضای مس در بلندمدت قوی ارزیابی می شود، افزایش ظرفیت تولید ممکن است در سال های آینده به تعدیل قیمت ها منجر شود.

 برای تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری در مس، توجه به چند عامل ضروری است:

• افق سرمایه گذاری: رشد تقاضای بلندمدت لزوماً به معنای بازده مثبت در یک سال مشخص نیست.
• نرخ دلار: سرمایه گذار ایرانی باید تغییرات نرخ ارز را در کنار قیمت جهانی مس بررسی کند.
• هزینه معاملات: خرید فیزیکی مس هزینه نگهداری، حمل ونقل و اختلاف قیمت خریدوفروش دارد.
• نقدشوندگی: فروش مس فیزیکی ممکن است دشوارتر از دارایی هایی مانند طلا باشد.
• ریسک بازار: رکود صنایع و افزایش موجودی انبارها می تواند قیمت مس را کاهش دهد.

برای بررسی دقیق تر روش های خرید و مزایا و معایب این بازار، مطالعه راهنمای سرمایه گذاری در مس نیز مفید است.

جمع بندی، آینده قیمت مس در سال ۲۰۲۷ صعودی است یا نزولی؟

بررسی پیش بینی مؤسسات مالی نشان می دهد که قیمت مس در سال ۲۰۲۷ همچنان می تواند در سطوح بالایی باقی بماند. جی پی مورگان میانگین قیمت ۱۳۸۰۰ دلار و دولت استرالیا ۱۳۵۷۰ دلار به ازای هر تن را پیش بینی کرده اند.

با این حال، بانک جهانی انتظار دارد شاخص قیمت فلزات در سال ۲۰۲۷ حدود ۳ درصد کاهش پیدا کند. این موضوع نشان می دهد که حفظ قیمت های بالا الزاماً به معنای ادامه رشد سریع بازار نیست.

برای سرمایه گذاران ایرانی، بررسی هم زمان قیمت جهانی مس و نرخ دلار اهمیت ویژه ای دارد، زیرا بازده ریالی ممکن است با تغییرات دلاری قیمت مس متفاوت باشد.